經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期之下，公募基金開始把目標(biāo)轉(zhuǎn)向獲益突出的工程機(jī)械板塊。10月16日，徐工機(jī)械發(fā)布重組完成后的第一份業(yè)績快報，高達(dá)10倍左右的增長又給重倉該股的基金打了一針強(qiáng)心劑。
前三季度徐工機(jī)械實(shí)現(xiàn)凈利潤預(yù)計達(dá)到12.7億元～13億元，同比增長1070.51%～1098.16%。公司股價當(dāng)日逆勢大漲8.33%。而從目前機(jī)構(gòu)的態(tài)度來看，他們對公司未來的發(fā)展前景依然看好，對公司的股價也給出了更高的預(yù)期。
押寶“重組” 基金“中彩”
原名徐工科技的徐工機(jī)械今年一直在推進(jìn)大股東徐工集團(tuán)借助上市公司完成整體上市的事項(xiàng)。隨著9月8日公司更名為徐工機(jī)械，徐工集團(tuán)的絕大部分資產(chǎn)、機(jī)構(gòu)和人員也都進(jìn)入了上市公司。
這對上市公司帶來的好處是不言而喻的。在業(yè)績預(yù)告中，公司稱由于“完成了非公開發(fā)行股份購買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易事宜，合并范圍大幅增加，公司經(jīng)營規(guī)模和盈利能力大幅提升”。
而這種提升體現(xiàn)在財務(wù)數(shù)據(jù)上，則是公司前三季10倍左右的凈利潤增長，以及同比增長630%~650%的每股收益。這也正是扎堆重倉徐工機(jī)械的基金經(jīng)理們所樂于見到的情況。
早在公司重組完成之前，出于對公司重組后業(yè)績大幅提升的明確預(yù)期，眾多基金經(jīng)理都將徐工機(jī)械列入了自己的重倉股之內(nèi)。據(jù)高端財經(jīng)根據(jù)基金公布的中報數(shù)據(jù)統(tǒng)計，有104家基金持有該股，總持股量達(dá)到1.88億股，占流通股比例53.41%。
而從公司的中報中也可以看到，公司前十大流通股股東中有8家公募基金和1家社保基金，總持股7890.79萬股。僅這9家機(jī)構(gòu)便持有公司22.42%的流通股股權(quán)。
基金不會輕易“放手”
一般而言，資本市場的規(guī)律是提前反映基本面情況，這也導(dǎo)致了“利好出盡股價下跌”的現(xiàn)象層出不窮，此前中國聯(lián)通在完成行業(yè)重整后股價連續(xù)大幅下跌便是實(shí)例。但從目前機(jī)構(gòu)的表態(tài)來看，這樣的情況或許不會在徐工機(jī)械上重演。
在徐工機(jī)械發(fā)布業(yè)績預(yù)告的當(dāng)天，中信證券研究部針對此事發(fā)布報告稱，公司每股收益1.50元左右，超出市場1.20元左右的預(yù)期。他們將公司2009年和2010年的EPS由1.80元和2.16元分別調(diào)高到2.00元和2.44元，目標(biāo)價48.8元，維持公司“買入”評級。
這個價格較之公司目前36.79元的最新收盤價仍有32.64%的上升空間。
而國泰君安10月16日發(fā)布的研究報告表示，受益持續(xù)的內(nèi)需刺激政策，汽車起重機(jī)今年三季度呈現(xiàn)明顯的“淡季不淡”，9月份銷量更是出現(xiàn)環(huán)比增長。而隨著大批高鐵等基建項(xiàng)目開工，他們認(rèn)為四季度主要產(chǎn)品起重機(jī)銷量將持續(xù)上升；公司出口也有望開始復(fù)蘇。因此，他們將公司全年業(yè)績上調(diào)至2.0元，目標(biāo)價上調(diào)至45元，維持“增持”評級。
事實(shí)上，這種樂觀的預(yù)期一方面和工程機(jī)械行業(yè)景氣度逐步回暖相關(guān)，另一方面也和公司股價的市場表現(xiàn)有直接的聯(lián)系。如果不考慮上周五公司股價的大幅上漲，其從今年7月1日至10月15日累計漲幅不過2.97%，還低于同期深證成指3.83%的累計漲幅。
公募基金在現(xiàn)階段也重點(diǎn)看好工程機(jī)械等受益復(fù)蘇的板塊。新華基金研究總監(jiān)周永勝認(rèn)為經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇正在進(jìn)行中，預(yù)計2009年下半年及2010年中國GDP增長主要由國內(nèi)消費(fèi)與投資所帶動，同時出口將逐步復(fù)蘇，投資策略也將從防御轉(zhuǎn)換到進(jìn)攻，機(jī)械設(shè)備便是重點(diǎn)看好的行業(yè)之一；長城基金和大成基金在房地產(chǎn)投資的持續(xù)增長上意見一致，因此對其拉動的上游企業(yè)明確看好，這些行業(yè)當(dāng)中包括建筑機(jī)械；國泰基金則認(rèn)為四季度可以超配明確受益經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇并和出口相關(guān)的行業(yè)，特別是機(jī)械行業(yè)。
