伴隨著近期各家上市汽車經(jīng)銷商集團半年報的推出，不難發(fā)現(xiàn)，雖然2017年車市發(fā)展趨緩，但經(jīng)銷商的業(yè)績并未因此受到影響，反而呈現(xiàn)了業(yè)績?nèi)€飄紅的現(xiàn)象。為何出現(xiàn)這種現(xiàn)象？本報記者在此分析了10家主要上市汽車經(jīng)銷商集團的半年報數(shù)據(jù)，經(jīng)過分析發(fā)現(xiàn)，相比以往的對新車銷售單一業(yè)務(wù)的依賴，越來越多經(jīng)銷商走上了快速轉(zhuǎn)型之路，即便在新車銷售業(yè)務(wù)領(lǐng)域，也更加注重品牌及區(qū)域結(jié)構(gòu)的布局，以此來抵御品牌及盈利結(jié)構(gòu)單一的風險。
廣匯汽車：“內(nèi)生增長+外延擴張”實現(xiàn)良好業(yè)績
證券代碼：600297
半年報數(shù)據(jù)顯示，2017年上半年，廣匯汽車實現(xiàn)營收702.83億元，同比增長30.78%，凈利潤20.02億元，同比增長45.08%。
2017年上半年，廣匯汽車延續(xù)并購整合的發(fā)展戰(zhàn)略，在原有4S店基礎(chǔ)上進一步重拾超豪華、豪華及中高端品牌經(jīng)營網(wǎng)點，同時重點加強超豪華、豪華車輛的綜合服務(wù)，強化盈利水平，以此應(yīng)對個別品牌市場利潤下降的沖擊。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，廣匯汽車共經(jīng)營754個營業(yè)網(wǎng)點，包括691家4S店，相比2016年底增加了17家，覆蓋全國28個省、自治區(qū)和直轄市。
截止2017年上半年，廣匯汽車累計銷售新車36.68萬輛，同比增長5.75%。同時，新車毛利占比持續(xù)降低，毛利結(jié)構(gòu)日趨接近國際成熟經(jīng)銷商水平，降低了新車市場銷量波動帶來的影響，增加了抗風險能力。
并購整合帶來新車業(yè)務(wù)優(yōu)化的同時，使得廣匯汽車在汽車電商、售后服務(wù)、二手車、融資租賃等業(yè)務(wù)方面也具有了得天獨厚的優(yōu)勢： 統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，售后方面，廣匯汽車2017年上半年累計維修進場臺次345.48萬臺，同比增長16.29%；累計維修服務(wù)收入58.93億元，同比提升37.19%；公司傭金代理共完成收入21.19億元，同比增長103.36%，毛利率80.89%；公司二手車業(yè)務(wù)累計實現(xiàn)代理交易量78740輛，同比增長179.66%；公司融資租賃業(yè)務(wù)共完成8.5萬輛，同比增長26.87%。
除經(jīng)營業(yè)務(wù)的增長外，廣匯汽車長期與各大金融機構(gòu)保持戰(zhàn)略性合作關(guān)系，具有較強的融資能力和較為明顯的資金成本優(yōu)勢。同時公司附屬公司廣匯寶信在香港聯(lián)交所上市，為公司獲得境外金融機構(gòu)融資開辟了新渠道，通過資本市場運作，實現(xiàn)“內(nèi)生增長”與“外延擴張”的“雙輪驅(qū)動”，為公司發(fā)展壯大注入新的動能。
中升控股：品牌組合優(yōu)勢持續(xù)顯現(xiàn)
證券代碼：00881.HK
半年報數(shù)據(jù)顯示，2017年上半年，中升控股實現(xiàn)營收383.22億元，同比增長20.7%，凈利潤13.56億元，同比增長121.2%。
中升控股半年業(yè)績的提升首先得益于品牌組合優(yōu)勢的持續(xù)顯現(xiàn)，截至今年6月30日，中升控股經(jīng)銷店總數(shù)達262家，相比去年底共增加11家，其中，10家豪華品牌經(jīng)銷店，1家中高端品牌經(jīng)銷店。品牌組合的優(yōu)勢帶來的是新車銷售業(yè)績的提升，統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，中升控股共實現(xiàn)新車銷售147240輛，同比增加10.6，新車收入同比增長20.1%，達到330.98億元。
而在所有經(jīng)營的品牌中，梅賽德斯-奔馳是中升控股新車銷售收入最高的の品牌，約占其新車銷售收入總額的31.9%，相比去年同期增加了3.8個百分點。
新車銷售利潤的增加的同期，中升控股也加大在售后及衍生業(yè)務(wù)方面的布局，據(jù)統(tǒng)計，今年上半年，其售后及精品業(yè)務(wù)板塊，實現(xiàn)收入52.24億元，同比增長24.7%；以保險、金融、二手車為主的其他增值服務(wù)實現(xiàn)毛利7.38億元，同比增長39.0%。相比去年同期，中升控股的售后及衍生業(yè)務(wù)收入占總比提升了0.4個百分點。
龐大集團：新業(yè)務(wù)布局見成效
證券代碼：601258
半年報數(shù)據(jù)顯示，2017年上半年，龐大集團實現(xiàn)營收329.27億元，同比增長14.63%，凈利潤2.97億元，同比增長379.58%。
進入2017年，龐大集團主營業(yè)務(wù)仍以汽車經(jīng)銷和維修養(yǎng)護為主，但做了進一步的整合創(chuàng)新，報告期內(nèi)，其持續(xù)性的整合業(yè)務(wù)網(wǎng)點、調(diào)整品牌結(jié)構(gòu)，根據(jù)市場環(huán)境合并、撤銷了部分傳統(tǒng)汽車經(jīng)營網(wǎng)點，同時增加了部分新能源汽車網(wǎng)點和汽車超市。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月30日，龐大集團經(jīng)營網(wǎng)點較去年末就，少了28家?；谶@種整合創(chuàng)新，龐大集團今年上半年銷售新車21.66萬輛，實現(xiàn)營收329.27億元，同比增長14.63%。
除傳統(tǒng)主營業(yè)務(wù)外，龐大集團加大力度推廣汽車金融、保險、精品、二手車、延保、會員等增值業(yè)務(wù)，增加新的利潤增長點。同時龐大集團還緊跟市場政策和行業(yè)發(fā)展形勢，大力拓展毛利率高、利潤穩(wěn)定的新能源汽車、平行進口汽車業(yè)務(wù)，使之日益成為公司的重要利潤貢獻來源，目前其已經(jīng)成為中國最大的新能源汽車經(jīng)銷服務(wù)商和中國最大的平行進口汽車經(jīng)銷商。
另外，龐大集團在經(jīng)營模式和經(jīng)營業(yè)態(tài)上也做出較大改變。報告期內(nèi)，公司還重點發(fā)展了上門保養(yǎng)、叮叮約車、叮叮泊車等互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)，目前，其叮叮約車業(yè)務(wù)已經(jīng)取得了重慶、沈陽兩個城市的網(wǎng)約車運營資質(zhì)，計劃到今年末再爭取大約10個城市的運營資質(zhì)。與此同時，龐大集團的石墨烯機油銷售業(yè)務(wù)也快速發(fā)展，上述創(chuàng)新業(yè)務(wù)為公司的未來可持續(xù)性發(fā)展奠定了良好基礎(chǔ)。
國機汽車：向科、工、貿(mào)、金相結(jié)合的新型企業(yè)轉(zhuǎn)型
證券代碼：600335
2017年是國機汽車2016~2018戰(zhàn)略的“執(zhí)行年”。上半年，公司以“深化改革、創(chuàng)新轉(zhuǎn)型、提質(zhì)增效、加強協(xié)同，提升核心競爭力，積極開創(chuàng)發(fā)展新局面”為目標任務(wù)，抓執(zhí)行、抓落地，繼續(xù)深化資源整合與內(nèi)部協(xié)同，不斷探索戰(zhàn)略定位與業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與升級，在鞏固現(xiàn)有核心業(yè)務(wù)的同時，聚焦汽車產(chǎn)業(yè)鏈，持續(xù)推進新一輪創(chuàng)新轉(zhuǎn)型。也正是在這一創(chuàng)新轉(zhuǎn)型宗旨的帶動下，國機汽車在2017年上半年實現(xiàn)營收255.82億元，同比微降2.76%，凈利潤數(shù)值穩(wěn)步提升，實現(xiàn)5.03億元，同比增長18.74%。
基于市場發(fā)展趨勢，國機汽車不斷強化公司在汽車全產(chǎn)業(yè)鏈的核心競爭力，全面推動公司向“科、工、貿(mào)、金相結(jié)合的新型汽車集團”邁進。
具體到細分業(yè)務(wù)層面，今年上半年，國機汽車進口汽貿(mào)業(yè)務(wù)方面不斷引進原有代理服務(wù)品牌的新車型，同時積極拓展新品牌，并優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，帶來服務(wù)收入的穩(wěn)定增長；汽車零售服務(wù)業(yè)務(wù)方面，持續(xù)推進協(xié)同與整合，帶來盈利的快速提升，今年上半年完成凈利潤約0.5億元，相當于該板塊去年全年利潤總額；后市場及其他業(yè)務(wù)方面，國機汽車加大汽車租賃業(yè)務(wù)的投放力度，投入新車型的同時增加新的網(wǎng)點建設(shè)，為未來業(yè)務(wù)發(fā)展打下基礎(chǔ)；新能源汽車項目方面，今4月，國機汽車新能源汽車項目——國機智駿完成工商注冊，并于5月在江西贛州舉行奠基開工儀式，成為其把握新能源汽車發(fā)展戰(zhàn)略、主動尋求轉(zhuǎn)型升級的有益探索；汽車金融方面，國機汽車則利用自有資金對所屬融資租賃企業(yè)——匯益融資進行5億元資本金增資，圍繞“聚焦主業(yè)，適度多元化”的戰(zhàn)略目標，穩(wěn)步、積極開展融資租賃業(yè)務(wù)。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，匯益融資業(yè)務(wù)投放累計19筆，投放金額近20億元，實現(xiàn)了業(yè)務(wù)規(guī)模的快速增長。
永達汽車：持續(xù)推進渠道變革
證券代碼：03669.HK
永達汽車2017半年報顯示，其上半年實現(xiàn)營收225.56億元，同比增長18.8%，凈利潤6.52億元，同比增長70.2%。
2017年上半年，永達汽車旗下經(jīng)營豪華品牌經(jīng)銷店汽車銷售實現(xiàn)了快速增長，與去年同期比，捷豹路虎銷量同比上漲21.9%，沃爾沃品牌銷量同比增長94.8%，凱迪拉克品牌銷量同比增長92.1%，林肯品牌同比增長45.9%……整體實現(xiàn)新車銷量72583輛，同比增長17.1%，實現(xiàn)新車銷售收入189億元，同比增長17.7%。
除加強新車銷售能力外，永達汽車持續(xù)推進以客戶觸點和體驗為核心的渠道變革，優(yōu)化新車銷售內(nèi)部管理，引入以銷售綜合毛利為核心的綜合考核模式，在確保銷售毛利的前提下把握每輛車延伸業(yè)務(wù)銷售的機會，持續(xù)擴大在汽車金融、保險、汽車用品等延伸業(yè)務(wù)的單車盈利能力，確保新車銷售綜合毛利的快速增長。
創(chuàng)新業(yè)務(wù)方面，永達汽車與多家國內(nèi)領(lǐng)先的租賃公司戰(zhàn)略合作，通過向租賃公司提供新車采購、用車服務(wù)、二手車回購一體化的銷售服務(wù)模式，強化全產(chǎn)業(yè)鏈的服務(wù)優(yōu)勢。
尤其值得一提的是，永達汽車在二手車業(yè)務(wù)方面繼續(xù)加快打造二手車新零售商業(yè)模式，初步實現(xiàn)了二手車+互聯(lián)網(wǎng)+實體店+金融+物流的全新業(yè)務(wù)格局。目前其已在全國建成92家二手車零售網(wǎng)點，包括OEM品牌認證經(jīng)營網(wǎng)點47家，4S店銷售網(wǎng)點24家，及永達二手車商城連鎖網(wǎng)點21家。今年上半年，永達汽車代理的二手車銷量為16171輛，同比增長64.4%，二手車代理服務(wù)收入0.78億元，同比增長61.0%。
廣匯寶信：并購融合效應(yīng)更加明顯
證券代碼：01293.HK
相比2016年的業(yè)績正向反轉(zhuǎn)之勢，廣匯寶信在今年上半年的業(yè)績又有了進一步突破，實現(xiàn)營收156.71億元，同比增長44.1%，凈利潤4.00億元，同比猛增521.3%，而這一切，與其與廣匯汽車之間的深化融合不無關(guān)系。
正如半年報內(nèi)容所述，今年上半年，廣匯寶信通過與廣匯汽車集團的整合，進一步優(yōu)化區(qū)域和4S店內(nèi)部的經(jīng)營管理能力，并繼續(xù)深化各業(yè)務(wù)板塊的合作，使新車銷售、售后服務(wù)業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展，汽車增值業(yè)務(wù)收入大幅提升，各店盈利水平和持續(xù)發(fā)展能力也得到全面提升。
今年上半年，廣匯寶信共銷售新車45591輛，同比上升56.6%，其中豪華品牌汽車銷量為33040輛，同比增長36.7%，中高端品牌汽車銷量為12551輛，同比增加153.9%。售后服務(wù)方面，廣匯寶信實現(xiàn)手栓17.54億元，同比增長30.5%，售后服務(wù)毛利率提升至47.6%。
除新車銷售及售后業(yè)務(wù)的增長外，今年上半年，廣匯寶信和廣匯汽車集團在保險、二手車和汽車金融等延伸業(yè)務(wù)方面開展了緊密且深入的合作。報告期內(nèi)，廣匯保險實現(xiàn)汽車增值服務(wù)傭金收入2.96億元，同比增長83.6%。
正通汽車：繼續(xù)發(fā)力金融業(yè)務(wù)板塊
證券代碼：01728.HK
正通汽車半年報數(shù)據(jù)顯示，其今年上半年實現(xiàn)營收156.28億元，同比增長7.1%，實現(xiàn)凈利潤5.16億元，同比增長104.0%。
2017年上半年，正通汽車繼續(xù)有選擇性地拓展豪華車經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)，著重致力于提升同店銷售潛力增加現(xiàn)有區(qū)域競爭優(yōu)勢。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，其今年上半年共實現(xiàn)新車銷售46050輛，同比增長約3.5%，其中豪華及超豪華品牌銷量為34021輛，同比增長8.1%。實現(xiàn)新車銷售毛利6.34億元，同比增長62.6%，新車銷售毛利率4.8%，比去年同期增加了1.7個百分點。
優(yōu)化新車銷售業(yè)務(wù)的同時，正通汽車亦加大在售后服務(wù)及汽車金融、保險業(yè)務(wù)方面的關(guān)注度。售后服務(wù)方面，積極拓展新產(chǎn)品服務(wù)的研發(fā)與營銷，全方位提升保養(yǎng)、養(yǎng)護等定制化產(chǎn)品方案開發(fā)，同時通過快速預(yù)約、快速鈑噴的推廣，為客戶提供高效的服務(wù)。今年上半年，正通汽車累計實現(xiàn)售后服務(wù)52.68萬臺次，同比上升10.8%，售后服務(wù)收入達18.17億元，同比增長5.7%。
汽車金融方面，正通汽車著重圍繞東正金融打造日漸成熟的金融板塊，發(fā)揮集團在產(chǎn)品設(shè)計、風險控制和推廣渠道等方面的獨特競爭優(yōu)勢，在全國范圍內(nèi)以較短時間實現(xiàn)了多汽車品牌和高質(zhì)量的信貸資產(chǎn)規(guī)模的快速增長。今年6月1日，東正金融收到中國銀監(jiān)會上海監(jiān)管局發(fā)出的批復(fù)，批準東正金融的注冊資本由5億元增加至16億元。另外，東正金融今年上半約實現(xiàn)毛利2.05億元，毛利率72.3%。
潤東汽車：將汽車金融作為本年度戰(zhàn)略業(yè)務(wù)
證券代碼：01365.HK
經(jīng)歷過2016年與綠地集團之間的股權(quán)回購風波后，2017年潤東汽車的業(yè)績更趨平穩(wěn)，其年報數(shù)據(jù)顯示，今年上半年實現(xiàn)營收92.93億元，同比增長18.1%，凈利潤1.25億元，同比增長13.7%。
進入2017年，潤東汽車更加注重各業(yè)務(wù)板塊的均衡發(fā)展。首先在新車業(yè)務(wù)方面，潤東汽車優(yōu)化品牌結(jié)構(gòu)，增加豪華車品牌門店建設(shè)，同時綜合考慮各品牌的產(chǎn)品周期、市場行情及單車型庫存深度，主動調(diào)整庫存管理策略，通過制定和制定階梯式價格政策，優(yōu)化庫存結(jié)構(gòu)。上半年其實現(xiàn)新車銷售收入81.92億元，同比增長19.7%，其中豪華及超豪華品牌汽車的銷售收入為63.35億元，同比增長29.8%，占新車銷售收入比為77.3%。
售后服務(wù)方面，潤東汽車以售后美容作為年度戰(zhàn)略業(yè)務(wù)，引進外部優(yōu)秀專業(yè)供應(yīng)商，在店面分級建設(shè)標準汽車美容車間，滿足客戶個性化需求，增加客戶粘性。報告期內(nèi)，潤東汽車共實現(xiàn)售后服務(wù)收入11.01億元，同比增長7.0%。
增值業(yè)務(wù)方面，潤東汽車將汽車金融業(yè)務(wù)作為本年度戰(zhàn)略業(yè)務(wù)，強化戰(zhàn)略品牌總對總的金融機制，拓寬金融渠道，整合集團與區(qū)域的金融資源，針對客戶需求創(chuàng)新金融產(chǎn)品。報告期內(nèi)，潤東汽車取得金融代理服務(wù)收入0.85億元，同比增長64.3%，汽車金融代理業(yè)務(wù)的滲透率同比增加了10個百分點，至42%。
和諧汽車：新能源汽車項目步入正軌
證券代碼：03836.HK
今年上半年，在2016年深陷虧損泥潭的和諧汽車打了一個漂亮的翻身仗，實現(xiàn)營收50.85億元，同比增長3.2%，凈利潤5.65億元，同比增長84.5%。
進入2017年，和諧汽車的經(jīng)營漸入理性化，無論是新車銷售、售后服務(wù)還是新能源汽車投入都有了正向發(fā)展。新車銷售方面，得益于上半年豪華車市場的良性發(fā)展，和諧汽車旗下寶馬、瑪莎拉蒂、雷克薩斯等品牌都取得了不錯的銷售業(yè)績，2017年上半年，和諧汽車共實現(xiàn)新車銷售11662輛，同比增長8.9%，實現(xiàn)銷售收入43.15億元，同比增長7.6%。
售后服務(wù)方面，營收同比下降15.9%，但這種變化的主要原因在于和諧汽車對綜合售后業(yè)務(wù)的重組，并且為保證綜合售后業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)的穩(wěn)健快速擴張，和諧汽車為獨立售后公司引入管理層及外部投資人。截至公告日期，售后管理團隊的首次注資0.51億元已經(jīng)完成。這一行為將在下半年為和諧汽車帶來不錯的收益。
尤其值得一提的是，和諧汽車的新能源汽車項目進展?jié)u入佳境，智能互聯(lián)電動汽車項目FMC快速推進，并得到江蘇省政府的大力支持。另外，F(xiàn)MC公司自成立以來引入了兩輪融資，上半年獲得投資收益為3.33億元，扣除損失后，凈收益為2.53億元。另外，第二次融資的投資估值為5.5億美元。
另外，在汽車金融業(yè)務(wù)方面，和諧汽車在今年上半年加大了發(fā)展力度，一方面積極發(fā)展代理業(yè)務(wù)，提升汽車金融滲透率，增加傭金收入，其旗下4S店目前汽車貸款滲透率約60%；另一方面，積極發(fā)展自營汽車金融業(yè)務(wù)，其間接全資子公司——河南和諧汽車融資租賃有限公司擁有汽車融資租賃資質(zhì)，且其金融產(chǎn)品已經(jīng)進入各經(jīng)銷網(wǎng)點。
亞夏汽車：加速戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型步伐
證券代碼：002607
緊接2016年的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型步伐，亞夏汽車在2017年制定了“一個中心、七大戰(zhàn)略”的方針政策，以汽車服務(wù)為核心，進一步尋求并完善產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)和增值服務(wù)。截至6月30日，亞夏汽車上半年實現(xiàn)營收28.77億元，同比增長3.50%，實現(xiàn)凈利潤0.43億元，同比增長29.94%。
報告期內(nèi)，亞夏汽車進一步提升豪華品牌的市場占有率和盈利能力，投資新建的蕪湖市第一家保時捷4S店——蕪湖亞夏眾捷汽車銷售服務(wù)有限公司正式投入運營。另外其金融、保險、二手車和汽車后市場業(yè)務(wù)也取得較快發(fā)展，盈利水平穩(wěn)步提升，其中經(jīng)紀咨詢服務(wù)和汽車金融服務(wù)實現(xiàn)營收0.83億元和0.24億元，較去年同期分別增長159.07%和219.32%。
新能源汽車布局方面，亞夏汽車與深圳聚電網(wǎng)絡(luò)科技有限公司簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，與大型新能源汽車廠家、鋰電池生產(chǎn)配套企業(yè)、充電樁網(wǎng)絡(luò)公司加強合作，共同打造汽車后市場“智慧互聯(lián)”新格局。
另外，借助“共享經(jīng)濟”的東風，亞夏汽車旗下融資租賃公司網(wǎng)約車業(yè)務(wù)實現(xiàn)突破式增長，幫助公司汽車銷售與產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)進入重慶、成都、武漢、蘇州、南京等城市，為其加快實現(xiàn)“立足安徽、輻射華東、面向全國”的戰(zhàn)略打下堅實基礎(chǔ)。
