在政策、能源安全和環(huán)境壓力等多重合力的推動下，新能源汽車發(fā)展有望加快。機構人士表示，隨著續(xù)航里程、安全可靠性等技術的不斷進步和制造成本的下降，新能源汽車將逐漸被大眾認可，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈相關企業(yè)有望迎來快速發(fā)展時期。
去年以來，隨著特斯拉的持續(xù)火爆，A股新能源汽車板塊也表現(xiàn)不俗。Wind數(shù)據(jù)顯示，新能源汽車指數(shù)自2014年首個交易日以來，截至3月27日收盤，累計漲幅已達9.88%，而同期滬深300指數(shù)下跌6.82%。
新能源汽車板塊尤其受到基金公司的厚愛，南方基金、農(nóng)銀匯理基金、德邦基金和申萬菱信基金都對這一主題給予了特別的關注。南方基金認為，這一板塊正在且未來會繼續(xù)受國家政策大力支持，行業(yè)發(fā)展空間大，未來盈利增長前景良好。德邦基金建議，關注新能源汽車大板塊下的細分行業(yè)鋰電池、儲能等，因為它們屬于與西方差不多時間起步的新興行業(yè)，集合了新技術、環(huán)保等眾多優(yōu)勢，預計國家將出臺政策大力扶持。
大成基金內(nèi)需增長基金經(jīng)理李本剛認為，新能源汽車的核心在于如何定義其消費品屬性，新能源汽車與別的可選消費品區(qū)別較大：首先，一次性支出較大，需要降低真實進入門檻，轉(zhuǎn)換成本較高，因此受限于政策和廠商品牌；其次，能源供給限制最強，尚無統(tǒng)一標準。綜合分析，能源、政策對于新能源汽車滲透率提升的影響遠高于體驗。新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈受益路徑，預計將沿著“輸配電公司—進口代理—新能源客車和部分出租車整車生產(chǎn)廠商—新能源乘用車整車生產(chǎn)廠商—上游產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)廠商”逐步演進。
“在政策扶持和技術進步的背景下，2014年將成為我國新能源汽車爆發(fā)式增長的元年，相關板塊或?qū)⑹芤?，如新能源客車板塊?！苯ㄐ呕鹋e例，按照每個新能源汽車推廣應用城市5000輛的最低累計推廣量計算，兩批推廣城市需要完成25萬輛以上的推廣量，其中公共領域新能源汽車銷量為13萬輛，中性假設其中50%是新能源客車銷量，則新能源客車銷量為6.5萬輛左右，則2014-2015年年均銷量在3萬輛左右，相比2013年不到1萬輛的銷量會大幅增長。此次提高新能源汽車補貼幅度也將使純電動乘用車板塊受益。
從細分產(chǎn)業(yè)鏈角度來看，機構認為，新能源汽車尤其是電動汽車將推動汽車電氣化的發(fā)展，新能源汽車的推廣也必然會為電機驅(qū)動系統(tǒng)市場帶來增長，具有汽車驅(qū)動電機、控制系統(tǒng)核心技術的優(yōu)質(zhì)企業(yè)將顯著受益。此外，電氣元配件生產(chǎn)商將受益于新能源汽車行業(yè)發(fā)展而快速發(fā)展，同時嚴格的行業(yè)認證又為行業(yè)中優(yōu)秀的企業(yè)構建了更深的護城河，相比在普通工業(yè)領域的應用會有更高的利潤率。
建信基金認為，從長遠來看，新能源汽車的廣泛推廣將使上游鋰資源受益。隨著供需關系的改善，碳酸鋰的價格趨勢、整體板塊的估值水平也會發(fā)生相應變化，將獲得較好的投資機會。同時，受益于更多的新能源汽車仍然選擇釹鐵硼永磁電機為驅(qū)動電機，釹鐵硼板塊也將受益。
