分析人士表示，總體上，銀行、飲料、通信等行業(yè)，創(chuàng)投、小型微利、節(jié)能環(huán)保等板塊以及經(jīng)濟特區(qū)、浦東新區(qū)、西部等特殊地區(qū)將從此次減收的1340億元中獲益。
財政部金人慶昨天在對新所得稅說明時表示，新所得稅體現(xiàn)了“四個統(tǒng)一”：內(nèi)資、外資企業(yè)適用統(tǒng)一的企業(yè)所得稅法；統(tǒng)一并適當降低企業(yè)所得稅稅率；統(tǒng)一和規(guī)范稅前扣除辦法和標準；統(tǒng)一稅收優(yōu)惠政策，實行“產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠為主、區(qū)域優(yōu)惠為輔”的新稅收優(yōu)惠體系。
他介紹，新的稅率由名義的３３％確定為25%。從國際數(shù)據(jù)來看，這一稅率處于適中偏低的水平。草案采取五種方式對現(xiàn)行稅收優(yōu)惠政策進行了整合。草案確定的稅收優(yōu)惠的主要內(nèi)容包括：促進技術(shù)創(chuàng)新和科技進步、鼓勵基礎設施建設、鼓勵農(nóng)業(yè)發(fā)展及環(huán)境保護與節(jié)能、支持安全生產(chǎn)、促進公益事業(yè)和照顧弱勢群體，以及自然災害專項減免稅優(yōu)惠政策等。
金人慶特別指出，由于總體上降低了法定稅率，提高了稅前扣除標準，如果2008年實施新所得稅，與現(xiàn)行稅法的口徑相比，財政減收約930億元，其中內(nèi)資企業(yè)所得稅減收約1340億元，外資企業(yè)所得稅增收約410億元。如果考慮對原享受法定稅收優(yōu)惠的老企業(yè)實行過渡措施因素，在新稅法實施當年帶來的財政減收將更大一些，但在財政可承受范圍之內(nèi)。
分析人士表示，總體上，銀行、飲料、通信等行業(yè)，創(chuàng)投、小型微利、節(jié)能環(huán)保等板塊以及經(jīng)濟特區(qū)、浦東新區(qū)、西部等特殊地區(qū)將從此次減收的1340億元中獲益。
受惠行業(yè) 銀行飲料獲益最大
盡管現(xiàn)行內(nèi)資企業(yè)和外資企業(yè)所得稅稅率均為33%，但很多企業(yè)的實際稅負都超過了這一水平。這些企業(yè)無疑將成為此次稅負統(tǒng)一后的大贏家。
平安證券分析師蔡大貴表示，兩稅合并對不同的行業(yè)影響是不一樣的。就行業(yè)而言，目前食品飲料、銀行、通信運營、煤炭、鋼鐵、石油化工、商業(yè)貿(mào)易、房地產(chǎn)等行業(yè)的實際稅負均大幅高于25%，因此兩稅合并之后這些行業(yè)將受益較大。
統(tǒng)計顯示，截至去年第三季度，銀行業(yè)稅負達35.59%，飲料業(yè)為31.06%，通信運營業(yè)為31.51%，分列國內(nèi)行業(yè)稅負前三位。
“特別是銀行和白酒行業(yè)的上市公司，不僅大多沒有稅收優(yōu)惠，而且由于工資成本和其他費用不能據(jù)實在稅前予以扣除，導致實際稅負高于目前33%的所得稅稅率，因此這兩個行業(yè)的上市公司受惠最大?！辈檀筚F說。
此外，他認為，造紙等行業(yè)實際稅負接近25%，行業(yè)整體受益不大。且行業(yè)內(nèi)已經(jīng)有部分上市公司正在享受的優(yōu)惠稅率大大低于25%，因此，機會主要來自于行業(yè)內(nèi)實際所得稅稅率高于25%的上市公司。而電力、有色金屬冶煉、交通運輸、醫(yī)藥生物、汽車、家電、機械設備、電子元器件等行業(yè)，由于實際所得稅稅負低于25%，因此行業(yè)整體并不能享受到兩稅合并的好處。只有行業(yè)內(nèi)實際所得稅稅率高于25%的部分上市公司才能受益，如交通運輸行業(yè)中的高速公路公司、汽車行業(yè)中的商用車龍頭公司等。
“由于兩稅合并對飲料中的白酒業(yè)以及銀行業(yè)影響最大，因此，從兩稅合并受益的角度來看，應積極關注銀行、釀酒企業(yè)?！?nbsp;
“大體上，哪個行業(yè)原先的稅負越大，其從此次稅改中受益就越多?！便y河證券首席經(jīng)濟學家滕泰對早報記者說。
優(yōu)惠板塊 小型微利、高新技術(shù)、創(chuàng)業(yè)投資
在昨天金人慶提到的稅收優(yōu)惠5種方式中，有多種特殊類別的企業(yè)受到了“特別關照”，分別是小型微利企業(yè)、對國家需要重點扶持的高新技術(shù)企業(yè)、創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、勞服企業(yè)、福利企業(yè)等。
金人慶表示，對符合條件的小型微利企業(yè)實行20%的優(yōu)惠稅率，對國家需要重點扶持的高新技術(shù)企業(yè)實行15%的優(yōu)惠稅率，擴大對創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的稅收優(yōu)惠，以及企業(yè)投資于環(huán)境保護、節(jié)能節(jié)水、安全生產(chǎn)等方面的稅收優(yōu)惠。同時，保留對農(nóng)林牧漁業(yè)、基礎設施投資的稅收優(yōu)惠政策。對勞服企業(yè)、福利企業(yè)、資源綜合利用企業(yè)的直接減免稅政策采取替代性優(yōu)惠政策。
“之所以要對小型微利企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)以及船業(yè)投資企業(yè)實施稅收優(yōu)惠，主要基于幾個方面考慮：首先，這三類企業(yè)的競爭環(huán)境在初期都處于不利地位，尤其是在當前資本市場不夠發(fā)達、融資難矛盾突出的情況下，這三類企業(yè)無論在資本還是環(huán)境上都十分弱勢。如果在稅收上給予一定的優(yōu)惠，則有助于扶持這些企業(yè)的成長?！便y河證券首席經(jīng)濟學家滕泰說。
他告訴早報記者，小型微利企業(yè)的競爭處于弱勢，故而略微加以扶持；高新技術(shù)企業(yè)中有些符合國家產(chǎn)業(yè)支持的政策，因此需要進一步優(yōu)惠；至于創(chuàng)投公司由于死亡率相當高，其受到的扶持力度應該更大?！笆聦嵣?，大多數(shù)國家對創(chuàng)投公司的稅收優(yōu)惠力度都很大。如果國內(nèi)不遵循這種國際慣例的話，那么很多創(chuàng)投企業(yè)就不愿意在國內(nèi)注冊，而紛紛投身海外?！?nbsp;
“此外，國家這次對企業(yè)投資于環(huán)境保護、節(jié)能節(jié)水等方面提供稅收優(yōu)惠的做法凸顯了國家稅收政策的一個重大變化：那就是政府不再把稅收僅僅作為財政收入的手段，更把國家的戰(zhàn)略政策注入其中。從這一點可見，國家各部委的協(xié)同能力正在不斷提高?！?nbsp;
優(yōu)惠區(qū)域 經(jīng)濟特區(qū)、浦東新區(qū)
除了上述幾個板塊外，金人慶昨天還就特區(qū)享受的過渡性優(yōu)惠做了說明。他表示，法律設置的發(fā)展對外經(jīng)濟合作和技術(shù)交流的特定地區(qū)（即經(jīng)濟特區(qū)）內(nèi)，以及國務院已規(guī)定執(zhí)行上述地區(qū)特殊政策的地區(qū)（即上海浦東新區(qū)）內(nèi)新設立的國家需要重點扶持的高新技術(shù)企業(yè)，可享受過渡性優(yōu)惠；繼續(xù)執(zhí)行國家已確定的其他鼓勵類企業(yè)（即西部大開發(fā)地區(qū)的鼓勵類企業(yè)）的所得稅優(yōu)惠政策。
最后，新稅法最重大的改變就是取消了生產(chǎn)性外資企業(yè)定期減免稅優(yōu)惠政策，以及產(chǎn)品主要出口的外資企業(yè)減半征稅優(yōu)惠政策等。而根據(jù)全國人大代表提出的意見，草案增加了“企業(yè)從事環(huán)境保護項目的所得”和“企業(yè)符合條件的技術(shù)轉(zhuǎn)讓所得”可以享受減免稅優(yōu)惠等方面的內(nèi)容，以體現(xiàn)國家鼓勵環(huán)境保護和技術(shù)進步的政策精神。
“國家稅收政策的出臺，既要考慮國家的戰(zhàn)略政策，也要考慮區(qū)域發(fā)展規(guī)劃，此外還要考慮過渡。如果特區(qū)的優(yōu)惠政策一下沒有了，那么就不能體現(xiàn)政策的繼承性，可能會打擊特區(qū)內(nèi)企業(yè)的投資積極性。”滕泰說。
他最后告訴早報記者，新稅法不會對外資進入造成威脅?！斑^去，中國靠稅收優(yōu)惠吸引外資，主要是由于當時國內(nèi)投資環(huán)境遠不如現(xiàn)在。而目前，中國的社會環(huán)境、基礎設施、法制環(huán)境等都有了較大提升，沒必要采取既犧牲財政收入又影響內(nèi)資企業(yè)競爭的方式來吸引外資。而且，從總量上看，現(xiàn)在外資資本項目流入過大，國家管理起來也不容易?！?nbsp;
產(chǎn)業(yè)表情·房地產(chǎn)
新所得稅對沖土地增值稅
早報記者 劉秀浩
目前幾乎所有的房地產(chǎn)公司實施的所得稅率都在33%的水平，只有深圳少數(shù)本地公司的稅收水平為15%。但像萬科、金地、招商局等公司已經(jīng)是全國性的房地產(chǎn)公司，它們的開發(fā)項目遍布全國各地，除在深圳的項目外，全國各地項目都實行33%的所得稅。而由于房地產(chǎn)并不是國家鼓勵發(fā)展行業(yè)，深圳地區(qū)的低稅率制度也不太可能保留，因此，兩稅合一后，房地產(chǎn)公司的所得稅將統(tǒng)一至25%。
中投證券的分析報告指出，兩稅合一帶來房地產(chǎn)凈利潤有12%的提升空間。
另外，根據(jù)稅收優(yōu)惠和過渡期政策，對于有項目在深圳的房地產(chǎn)公司來說，在未來不但可以享受到全國其他地區(qū)所得稅下降的多余利潤，還將至少享有5年的深圳地區(qū)的稅收優(yōu)惠。而隨著深圳市場的日趨成熟，5年之后稅額統(tǒng)一也不會對其產(chǎn)生過多利潤影響。但對于整個房地產(chǎn)企業(yè)來說，土地增值稅很有可能被要求嚴格清算。長城證券的分析報告指出，對于毛利率超過40%的開發(fā)企業(yè)來說，土地增值稅對凈利潤的影響將超過17.4%。
因此，對于房地產(chǎn)企業(yè)來說，基本上兩者之間的影響會相互抵消，整體利潤水平不會有特別大的波動。
從目前的實際征稅情況來看，由于房地產(chǎn)企業(yè)所得稅同樣按照行業(yè)平均利潤進行預征，在項目公司沒有進行清算之前，所得稅實際上并不是房地產(chǎn)企業(yè)繳稅最重的一部分，而11％的稅率下調(diào)所帶來的實際影響并沒有想象中那么大。
目前，每售出一套位于上海的商品房，售樓發(fā)票中包含的稅金接近房價的12%，包括：5.5%營業(yè)稅＋15%×33%所得稅(預征)＋1%土地增值稅(預征)＝11.45%。所得稅率下降之后，稅額變?yōu)?1.45％－15％×（33％－25％）＝10.25％，兩者相差1.2％。
產(chǎn)業(yè)表情·銀行業(yè)
郭樹清:建行將少繳25%所得稅
早報記者 俞佳
事實上，目前金融業(yè)實行營業(yè)稅制，由于營業(yè)稅一次交易、一次課稅的特點，使得流轉(zhuǎn)中產(chǎn)生的重復征收問題日益突出，一定程度導致銀行業(yè)成為當前實際所得稅率最高的行業(yè)。
中國建設銀行（0939.HK）董事長郭樹清昨天稱，若基于建行去年所繳交的所得稅計算，中國將內(nèi)資及外資企業(yè)所得稅合并后，該行所繳交的所得稅將可減少25%。
“兩稅合并會大大減少我們的稅負，令我們更公平地與外資銀行競爭，由于現(xiàn)在我們的稅負太高，外資銀行一直與我們存在不公平的競爭?！惫鶚淝逶诒本┏鱿皟蓵睍r還表示，建行將于今年底前引入職工股權(quán)激勵計劃，發(fā)行量不超過總發(fā)行股本的3%，而最初的發(fā)行量將為總股本的0.4。
產(chǎn)業(yè)表情·汽車業(yè)
增利8%，自主品牌車提速
早報記者 羅裕 實習生 侯嘉佳
內(nèi)外資企業(yè)所得稅有望并軌，“我們終于可以和合資車企站在同一起跑線上了?！遍L城汽車公關部部長商玉貴昨天在接受早報記者采訪時難掩心中興奮。
“作為一家民營自主品牌車企，我們很希望能有公平公正的競爭環(huán)境，所以非常關注這一重大政策的進展。近期公司高層們還在討論，新稅率實施后該如何把省下來的錢投入到自主創(chuàng)新研發(fā)中去?！鄙逃褓F稱。
除長城汽車外，昨天，包括吉利、比亞迪、天津一汽等多位自主品牌汽車公司負責人在接受早報記者采訪時均表示了對“兩稅合一”的強烈關注和支持?！斑@應該是中國自主品牌車企發(fā)展的一個機會，”天津一汽銷售公司總經(jīng)理助理黨仁稱，“稅率問題的解決終于看到了一些曙光。”
和自主品牌企業(yè)相比，多數(shù)跨國汽車公司和合資汽車企業(yè)的“境況”或許就不那么樂觀了———新的稅率調(diào)整，不僅增加了他們的成本，而且讓一直以價格優(yōu)勢和其周旋的中國本土汽車公司擁有了更大的成本空間，自主品牌將對外資品牌的展開更有力地挑戰(zhàn)。
目前，我國自主品牌汽車在國內(nèi)的市場份額已經(jīng)達到50%以上，在技術(shù)含量相對更高的乘用車市場，自主品牌也占到30%左右，由于自主品牌企業(yè)往往擁有更低的成本和更靈活的產(chǎn)品改進能力，對合資汽車企業(yè)帶來的沖擊也越來越大。
“價格是中國自主品牌汽車的殺手锏，現(xiàn)在自主品牌汽車的價位，普遍只有合資車型價位的60%左右。新的所得稅調(diào)整后，內(nèi)資企業(yè)所得稅進一步減少，而外資企業(yè)所得稅要提高，一增一減，自主品牌車型的價格優(yōu)勢可能再次拉大?！斑@對合資公司來說，實在不能算是好消息。”北京汽車工業(yè)發(fā)展研究所首席分析師賈新光這樣對記者說。
但對合資企業(yè)來說，目前尚有利的消息是：兩稅合并，老的外企可能還有3-5年的過渡期，換言之，合資汽車企業(yè)仍然可以利用這個過渡期，作出適合自己的調(diào)整。
業(yè)內(nèi)專家指出，不管企業(yè)以何種心態(tài)來面對稅率改革，對國內(nèi)汽車行業(yè)來說，都將可能出現(xiàn)新的變局：跨國汽車巨頭，合資汽車公司以及國內(nèi)的自主汽車企業(yè)，都同樣面臨著新的環(huán)境、新的規(guī)則的考驗。業(yè)內(nèi)有專家認為，一旦稅收政策發(fā)生較大的調(diào)整，不排除跨國公司對長遠的投資計劃進行調(diào)整?！辈贿^，中國社會科學院工業(yè)經(jīng)濟研究所投資與市場研究室主任曹建海認為，“如果采用統(tǒng)一稅率將非常有利于中國內(nèi)資汽車企業(yè)的發(fā)展，而那些已經(jīng)進駐中國的各大跨國汽車集團也不會因為這區(qū)區(qū)10%左右的稅率，而放棄他們已經(jīng)并將繼續(xù)在中國獲得的豐厚回報?！?nbsp;
